Bei Metzler Asset Management werden für die Portfoliostrategien schon seit Jahrzehnten nicht-finanzielle Aspekte gleichwertig mit finanziellen Kriterien berücksichtigt. Eine umfangreiche Datenbasis, die Umwelt- und soziale Faktoren sowie Aspekte guter Unternehmensführung einschließt, hilft dabei, Chancen und Risiken von Unternehmen besser einzuschätzen. Daher setzt sich die Auswahl an Wertpapieren aus jenen Emittenten zusammen, deren Verantwortungsbewusstsein langfristig wertbildend wirkt.
Nachhaltiger Baukasten
Dabei hilft QbrickS. Mit diesem modularen Baukasten, der kontinuierlich erweitert wird, lassen sich Präferenzen in Bezug auf nachhaltige Kapitalanlagen in einem makroökonomisch fundierten, aber vollständig diskretionären Allokationsprozess einbinden. Mehr noch: Mit QbrickS können die Kunden nicht nur Negativ- (Exklusion) und Positivlisten (Inklusion) einem Stresstest unterziehen, sondern auch Präferenzen setzen für konkrete Themen wie etwa Klimawandel, die Ziele der Vereinten Nationen für nachhaltige Entwicklung oder Allokation nach Industriesektoren. Das Tool zielt also darauf ab, die Portfoliorisiken zu senken, die Wertentwicklung zu steigern und Transaktionskosten zu reduzieren.
Motive der Investoren
Nachhaltige Investments ermöglichen die Integration persönlicher Werte auch in der Kapitalanlage. Investoren sind überzeugt, dass sich das Rendite-Risiko-Profil verbessert, wenn sie ESG-Kriterien bei ihrer Kapitalanlage berücksichtigen (ESG = Environmental, Social, Governance). Die steigende Nachfrage nach Nachhaltigkeit sorgt dafür, dass sich Unternehmen stärker verpflichtet fühlen, etwa soziale oder umweltbezogene Kriterien zu berücksichtigen. Investoren wiederum können mit ihrem Investmentverhalten also einen großen Einfluss auf die Qualität des Nachhaltigkeitsmanagements der Unternehmen haben.
Gute Unternehmensführung zahlt sich aus
Nachhaltig geführte Unternehmen wirtschaften tatsächlich nicht nur profitabler, sondern refinanzieren sich auch wegen überlegener ESG-Profile zu immer attraktiveren Konditionen relativ zu ihren direkten Wettbewerbern. Am europäischen Aktienmarkt bedeutet das bereits heute einen Vorsprung von zehn Prozentpunkten hinsichtlich der Kapitalproduktivität jener Unternehmen, für die Ratingagenturen die besten ESG-Profile ausweisen, gegenüber Nachzüglern mit den schwächsten Profilen. Die Differenz setzt sich aktuell aus einer um fünf Prozentpunkte höheren Kapitalrendite und um fünf Prozentpunkte niedrigeren Kapitalkosten zusammen.
QbrickS macht diesen Wettbewerbsvorteil investierbar
Angepasst an die individuellen Werte der Kunden, wird QbrickS genutzt, um Wertpapiere entsprechender Emittenten in den Portfolios zu integrieren. Bereits über die vergangenen zehn Jahre spiegeln die Aktienmärkte diese Vorliebe für nachhaltige Unternehmen mit erheblichen Überschussrenditen. Der auch regulatorisch begleitete Wandel zu einer gänzlich nachhaltig aufgestellten Kapitalanlage könnte diesen Trend noch verstärken. Metzler Asset Management hilft, ihn investierbar zu machen.
Ihr Ansprechpartner:
Philip Schätzle
Head of Institutional Sales bei Metzler Asset Management
Telefon: +49 - 69 2104 - 1533